Forex Trading Sonden

Forex Trading-Sonden: Was ist die rechtliche Position der einzelnen Blog Global Regulatory Enforcement Law Blog Vereinigtes Königreich Mai 26 2015 Forex Trading Fällen sind wieder in den Schlagzeilen nach Rekord-Siedlungen von einer Gruppe von Banken mit britischen und US-Behörden. Die beste Abdeckung ist in der FT (Abonnement erforderlich). Wir kommentierten in einem Briefing vor ein paar Monaten auf die Annäherung der Behörden, vor allem der FCA, auf Vorwürfe der Benchmark Manipulation. Die dort identifizierten Trends scheinen zu spielen: sehr große Strafen, die darauf basieren, was im Grunde genommen Versagen der Aufsicht und manchmal auch der Ethik war. Ein Merkmal der Fälle ist, dass itrsquos sehr schwer zu identifizieren konkrete Verluste an Kunden, und die Abwicklung Vereinbarungen donrsquot wirklich versuchen. Die Banken hätten vielleicht gefühlt, dass sie wenig Auswahl hätten, aber schuldig zu plädieren und sich noch weiter zu verpflichten, sowie eine Bewährungszeit. Die Geldstrafen wurden als Erfolg für die FCA, DOJ und andere Regulatoren gesehen. Martin Wheatley, der Chef der FCA, hat gesagt, dass die schweren Geldbußen einen positiven Einfluss auf das Verhalten innerhalb der Finanzdienstleistungsbranche gehabt haben. Es gab viele Kommentare in den britischen Medien der lsquowhy ist niemand gehen zu jailrsquo Vielfalt. Doch in Großbritannien ist zumindest die Rechtsstellung der Einzelpersonen etwas anders als die der Banken. Itrsquos erinnert sich an einige wichtige Punkte: Es gibt kein Gesetz gegen den Versuch, von den Bewegungen an den Finanzmärkten zu profitieren. Darüber hinaus, wenn jemand etwas Margin auf den Preis hinzufügen will, den er zitiert, ist er berechtigt, dies zu tun, es sei denn, er hat zuvor ein klares Versprechen gemacht, nicht oder unter einer anderen Art von treuhänderischen Verpflichtung. Die Spot-Devisenmärkte, vor allem Eurodollar, sind die größten und liquidesten der Welt. Sie sind nicht geregelt. Eine Traderrsquos-Gegenpartei (die fast immer eine sehr anspruchsvolle Einheit sein wird) wird in der Regel wissen, ob ein Zitat nicht mit dem Markt synchronisiert ist und kann sehr leicht anderswo gehen. Um die Anklage gegen Einzelpersonen zu erheben, müssen sich die britischen Behörden auf das allgemeine Strafrecht verlassen. Es gibt hier ein paar Möglichkeiten: Das Kartellvergehen nach S.188 des Unternehmensgesetzes 2002 Ein Betrugsvergehen nach S.1 des Betrugsgesetzes 2006 Das gemeinschaftsrechtliche Vergehen der Verschwörung zu betrügen (das wurde besorgt Durch Probleme in den letzten Jahren). Ohne dies in eine ausführliche Abhandlung zu erweitern, und ohne irgendeinen Einzelfall zu kommentieren, können Staatsanwälte auch einige konzeptionelle Probleme bei der Anpassung dieser Straftaten an die Praktiken der Spot-Devisenmärkte erleben. Das mentale Element ist wichtig. Selektive Zitat aus Trader-Talk in den Medien ist alles sehr gut, aber diese Snippets können nur einen Teil der Geschichte von jedem individuellen Zustand des Wissens, Glaubens oder Absicht über einen bestimmten Markt, Handel oder Kunden zu erzählen. Es gibt eine ziemlich deprimierende Tendenz für Politiker und andere, davon auszugehen, dass regulatorische Befunde des Fehlverhaltens durch die individuelle Kriminalität hinausgehen müssen. Das ist nicht unbedingt der Fall. Jeder ist berechtigt, ordnungsgemäßen Prozess und die Unschuldsvermutung, auch diejenigen, die in der Finanzierung. South Africa Probes Foreign Exchange Traders on Price Fixing South Africax2019s Wettbewerbskommission begann eine Untersuchung in Banken einschließlich Citigroup Inc. und JPMorgan Chase amp Co. für angeblich Takelage Der Devisenmarkt, zwei Jahre nach einer globalen Sonde in die Praxis begann. Die Kartellbehörde konzentriert sich auf Devisengeschäfte mit dem südafrikanischen Rand in Spot-, Forward - und Futures-Kontrakten, sagte er in einer Erklärung Dienstag. Die Gruppe von 11, die von der Kommission benannt wurde, die auch BNP Paribas SA, Barclays Plcx2019s afrikanischen Operationen und eine Einheit von Standard Chartered Plc enthält, kann durch die Verwendung von elektronischer Messaging-Software zusammengetragen werden, um Trades zu koordinieren, wenn sie Preise an Kunden ankündigen. X201CItx2019s sicherlich keine gute Nachricht für die Banken, sagte x201D Garth Mackenzie, Gründer von Johannesburg-TradersCorner. co. za, ein unabhängiger Trader. X201CI canx2019t stellen sich vor, dass die Behörden in diese ohne eine große Chance, etwas zu finden starten. x201D Die Sonde folgt Untersuchungen in der Takelage der Devisenmärkte, die in der U. K. vor zwei Jahren begann. Die britischen Banken bezahlen im ersten Quartal mehr als 1,7 Milliarden, um die Kosten für die Abwicklung solcher Sonden zu decken. Südafrikanische Banken haben bis jetzt die Prüfung vermieden. Die südafrikanische Reserve Bank sagte in einer separaten Erklärung Dienstag die angebliche Markt Takelage trat außerhalb des Landes. Andere Unternehmen, die von der Kommission genannt werden, sind BNP Paribas Südafrika, Citigroup Global Markets (Pty) Ltd. JPMorgan Südafrika, Standard New York Securities Inc. eine Einheit der Standard Bank Group Ltd. und Investec Ltd. x2018Distorts, Inflatesx2019 x201CInvestec wird zusammenarbeiten Mit der Wettbewerbskommission in Bezug auf ihre Untersuchung, sagte x201D Ursula Nobrega, eine Sprecherin für die Bank. X201CAt diesem Stadium haben wir keine weiteren Informationen in Bezug auf die Natur oder die Quelle der Untersuchung. x201D Standard Chartered und Barclays Afrika beide sagten, sie werden mit der Kommission zusammenarbeiten, während Standard Bank sagte es couldnx2019t Kommentar, weil es hadnx2019t noch von der benachrichtigt wurde Sonde. Kate Haywood, eine Sprecherin für JPMorgan in London, lehnte es ab, zu kommentieren, wie auch eine Sprecherin für BNP in Paris. Citigroup konnte nicht sofort kommentieren. Die Händler haben angeblich direkt oder indirekt Preise im Zusammenhang mit Angeboten, Angeboten und Angebotsangeboten in Bezug auf Spot-, Futures - und Forward-Devisengeschäfte festgesetzt. X201CConduct dieser Art verzerrt den Preis der Devisen und künstlich die Kosten für den Handel in Fremdwährung gepaart mit dem südafrikanischen Rand, x201D Wettbewerbskommissar Tembinkosi Bonakele sagte in der Erklärung. X201C Mit dieser Untersuchung senden wir eine klare Botschaft, dass wir Kartelle, die Südafrika betreffen, wo immer sie stattfinden, verfolgen werden. x201D Strafen, Berufungen Die Wettbewerbskommission ist Südafricax2019s Kartellbehörde und Vollstreckungsbehörde. Sobald es untersucht hat, was es denkst, kann verbotene Praktiken sein, es kann Strafen verhängen und Empfehlungen an das Countryx2019s Competition Tribunal geben, das dann entscheidet. Unternehmen, die mit Geldstrafen konfrontiert sind, können zum Wettbewerbsgerichtshof gehen. Südafrika x201Chas ein hoher Standard in der Finanzmarktregulierung, und dies wird zusätzliches Vertrauen bringen, sagte x201D Mackenzie von TradersCorner von der Untersuchung. Die wichtigsten Geschäftsgeschichten des Tages. Holen Sie sich Bloombergaposs täglich Newsletter.